Каква е разликата между волатилността и риска?


Отговор 1:

Има нобелови лауреати по икономика, като Марковиц и Шарп, които приемат променливостта (или квадрата от нея, който се нарича вариация) като мярка за риск. Много хедж фондове отчитат съотношението на Шарп като мярка за съотношението риск / печалба като мярка за изпълнение. За инвеститор на дребно това често звучи някак абстрактно. Рискът, който иска да знае, е максималната загуба, която може да понесе при дългосрочни колебания на стойността на портфейла си. Например, когато иска да инвестира в S&P500, потенциалната му максимална загуба, която той може да понесе при комбиниран годишен темп на растеж от 7,5%, е максималният спад от -56%, валидиран през последните 32 години. Нестабилността е около една трета от това. Като правило, можете да кажете, че максималната загуба, която може да понесете във времева серия от инвестирани портфейли от акции, е равна на около три до три и половина пъти нестабилността, измерена във времето на инвестициите. Приемам индикатора MAR като мярка за ефективност на моите инвестиции. Индикаторът MAR е равен на очаквания годишен темп на растеж, разделен на максималния спад. Когато MAR> 1, вашите инвестиции постоянно получават стабилна възвръщаемост, вървейки нагоре на североизток.


Отговор 2:

Страхотен въпрос! Този ще извлече 100 различни отговора от 109 различни търговци, банкери, мениджъри на активи, съветници, регулатори, финансови директори, икономисти, финансови инженери (причудливи) и преподаватели в бизнес училища.

Тъй като решите да не гугъл това, предполагам, че искате по-подробно или определение на човек от хората.

За мен търговец с деривати за цял живот, волатилност = несигурност. Месечен цикъл. Колкото по-голяма несигурност, толкова по-голяма волатилност (движение на цените на актив). Нулева несигурност, нулева волатилност, безкрайна несигурност, безкрайна волатилност.

Има почти безкраен брой начини за измерване на нестабилността, подразбиращи се или многото видове историческа нестабилност (1 ден 10 ден, 30 ден, 1 година, 5 година и др. Също така, кои периоди в ден, седмица, година за вас използвайте за вашите входни цени. Затваряща цена до цена на затваряне, почасово, седмично затваряне, всеки един отметка и т.н. Много избор).

Независимо от метода, използван за изчисляване на нестабилността, това е доста просто, конкретно нещо. Отново колко варира цената на активите, която се основава на несигурността.

Рискът е съвсем различно животно. Рискът обхваща всички различни начини, по които цената на активите или бизнеса, или която и да е организация или човек могат да бъдат отрицателно повлияни от света или от техните собствени грешки.

Във финансите има безброй рискове. Нестабилността е вид риск. Има и операционен риск, кредитен риск, риск от измама, злоупотреба, регулаторен риск и др. Рискът за мен може да бъде определен като факт, че има безкраен брой начини, по които няма да успеем да постигнем целите си.

Всяко нещо, което правим, има риск. За кого се омъжваме. Кого избираме за приятели. Какъв маршрут избираме, когато шофираме или използваме обществен транспорт. Кариерата, която избираме, за какво сме важни, ако отидем в колеж и т.н., правим избор въз основа на очакването, че нещата ще се окажат наред. Но шансът, че няма да се справят по начина, който очакваме, се измерва с риск. Но не забравяйте, че резултатите са обърнати и с риск. Ако станете музикант, защото го обичате, може с основание да очаквате, че никога няма да бъдете "богати", защото толкова малко са музикантите. Ако музиката ви се превърне в сензация, а вие сте богат, това беше риск за вашите очаквания. И ще откриете, че трябва да се приспособите към промяната на вашите обстоятелства, защото вашият успех беше неочакван. Но, разбира се, добре дошли.

Мисленето за риск никога не е загуба на време. Това е, което ни пречи да бягаме по натоварена магистрала, когато това е най-краткият маршрут. Това ни пречи да пътуваме някъде, където не бива да ходим. Това ни предпазва от пиене и шофиране.

Нестабилността е това, което изпитваме, когато поемаме рискове. Например, ако държите парите си в банката, няма да имате голяма променливост, но все пак имате огромен риск, инфлация. Когато шофираме след пиене, увеличаваме риска си експоненциално и се подлагаме на огромна нестабилност (несигурни резултати). Докато, ако вземем Uber или Lyft (и се уверете, че попаднем в правилния), ние значително проследяваме риска си и се подлагаме на много по-малка волатилност (несигурни резултати).

Така че можете да видите, че рискът и променливостта са винаги с нас, винаги си струва да се обмислят и често лесно се управляват (намаляват или елиминират) с малко мисъл и понякога малко изразходвани пари.


Отговор 3:

Страхотен въпрос! Този ще извлече 100 различни отговора от 109 различни търговци, банкери, мениджъри на активи, съветници, регулатори, финансови директори, икономисти, финансови инженери (причудливи) и преподаватели в бизнес училища.

Тъй като решите да не гугъл това, предполагам, че искате по-подробно или определение на човек от хората.

За мен търговец с деривати за цял живот, волатилност = несигурност. Месечен цикъл. Колкото по-голяма несигурност, толкова по-голяма волатилност (движение на цените на актив). Нулева несигурност, нулева волатилност, безкрайна несигурност, безкрайна волатилност.

Има почти безкраен брой начини за измерване на нестабилността, подразбиращи се или многото видове историческа нестабилност (1 ден 10 ден, 30 ден, 1 година, 5 година и др. Също така, кои периоди в ден, седмица, година за вас използвайте за вашите входни цени. Затваряща цена до цена на затваряне, почасово, седмично затваряне, всеки един отметка и т.н. Много избор).

Независимо от метода, използван за изчисляване на нестабилността, това е доста просто, конкретно нещо. Отново колко варира цената на активите, която се основава на несигурността.

σ260\sigma \sqrt{260}

Във финансите има безброй рискове. Нестабилността е вид риск. Има и операционен риск, кредитен риск, риск от измама, злоупотреба, регулаторен риск и др. Рискът за мен може да бъде определен като факт, че има безкраен брой начини, по които няма да успеем да постигнем целите си.

Всяко нещо, което правим, има риск. За кого се омъжваме. Кого избираме за приятели. Какъв маршрут избираме, когато шофираме или използваме обществен транспорт. Кариерата, която избираме, за какво сме важни, ако отидем в колеж и т.н., правим избор въз основа на очакването, че нещата ще се окажат наред. Но шансът, че няма да се справят по начина, който очакваме, се измерва с риск. Но не забравяйте, че резултатите са обърнати и с риск. Ако станете музикант, защото го обичате, може с основание да очаквате, че никога няма да бъдете "богати", защото толкова малко са музикантите. Ако музиката ви се превърне в сензация, а вие сте богат, това беше риск за вашите очаквания. И ще откриете, че трябва да се приспособите към промяната на вашите обстоятелства, защото вашият успех беше неочакван. Но, разбира се, добре дошли.

Мисленето за риск никога не е загуба на време. Това е, което ни пречи да бягаме по натоварена магистрала, когато това е най-краткият маршрут. Това ни пречи да пътуваме някъде, където не бива да ходим. Това ни предпазва от пиене и шофиране.

Нестабилността е това, което изпитваме, когато поемаме рискове. Например, ако държите парите си в банката, няма да имате голяма променливост, но все пак имате огромен риск, инфлация. Когато шофираме след пиене, увеличаваме риска си експоненциално и се подлагаме на огромна нестабилност (несигурни резултати). Докато, ако вземем Uber или Lyft (и се уверете, че попаднем в правилния), ние значително проследяваме риска си и се подлагаме на много по-малка волатилност (несигурни резултати).

Така че можете да видите, че рискът и променливостта са винаги с нас, винаги си струва да се обмислят и често лесно се управляват (намаляват или елиминират) с малко мисъл и понякога малко изразходвани пари.