Каква е разликата между холдингова компания и инвестиционен посредник?


Отговор 1:

Инвестиционната „фирма“ може да означава едно от няколко неща. Ще използвам регулаторната среда и езика на САЩ, за да поддържам нещата последователни, но аналози съществуват на много други пазари.

Това може да означава фирма за управление на инвестиции - т.е. компания, която управлява активи от името на клиенти. Те често се наричат ​​„инвестиционни съветници“ и в САЩ може да подлежат на регулиране съгласно Закона за инвестиционния съветник от 1940 г., който поставя набор от задължения на регистрираните съветници. Като цяло техният бизнес модел е да начисляват такси за консултации, обикновено под формата на процент от активите, които се управляват. Самите активи обаче се държат от трета страна (доверител или попечител) на името на основния клиент, а не от самия управител. Някои от тези фирми за управление са самите публично публикувани дружества (Т. Роу Прайс например) - акционерите имат претенции за печалбите на управляващото дружество.

Това би могло да означава също така и инвестиционна компания, която е корпорация, създадена с цел държане на финансови активи и която продава акции на компанията на външни инвеститори. По-разпространеното име за това е взаимен фонд, но тези фондове са дружества, подобни на други, с управителни съвети и др. В САЩ те подлежат на регулиране съгласно Закона за инвестиционните дружества, също от 1940 г. Взаимен фонд (инвестиционна компания ) ще сключи договор с инвестиционните мениджъри (виж по-горе) за управление на активите на фонда. Обърнете внимание, че в много случаи управителят е спонсор на фонда; Т. Роу Прайс управлява активите за редица фондове на T. Rowe Price, които са всички отделни инвестиционни дружества. Потенциалът за конфликт е очевиден тук, така че акционерите във фондовете трябва да одобрят промени в договора за управление и да изберат борда на директорите на фонда.

Това може да означава, предполагам, и „инвестиционна банка“, чиято основна роля в исторически план е да помага на компаниите да набират капитали на пазарите на ценни книжа. Това означава синдикиране на дълга, подписване на емисии на собствен капитал, структуриране и преопаковане на дългови ценни книжа, улесняване на търговски книжа и др. Това естествено се свързва с много други дейности на финансовите пазари, включително маркетингови пазари, консултации за M&A, сделки с ценни книжа, собствена търговия и - не е изненадващо - както инвестиционно консултиране, така и управление на фондовете, двете предишни идеи.

За разлика от тях, холдинговата компания може да бъде - но не винаги - инвестиционен инструмент. Berkshire Hathaway идва на ум - това е малка централна операция, която притежава 100% или много големи дялове в голям брой частни дъщерни дружества, както и притежава значими, но неконтролиращи акции в публично публикувани компании. Възможно е да има регулаторни прагове, при които холдинговата компания се превръща в инвестиционна компания поради пропорцията на печалбите, спечелени от инвестиции, а не от операции.

Но други холдингови компании са просто превозни средства за други цели - например в САЩ повечето банки са обвити от банкови холдингови компании. Извън САЩ се виждат много семейни предприятия, организирани като холдингови компании, които поддържат контролни дялове в публично регистрирани дъщерни дружества. Понякога семействата дори изброяват холдинговата компания за публична търговия, като същевременно поддържат контрола над холдинговото дружество, пораждайки така наречените „пирамидални“ контролни структури.


Отговор 2:

Това не са точно определени термини, но начинът, по който обикновено се използва, е:

Инвестиционният посредник е компания, която управлява взаимни фондове или хедж фондове и др. BlackRock, Fidelity и др. Са инвестиционни посредници.

Холдинговата компания е корпорация, която притежава друга корпорация, която всъщност прави каквото и да прави, за да печели пари. Citigroup е пример за холдингова компания. Citigroup е публично дружество, което притежава всички различни банкови корпорации, които работят под името „Citibank“ и т.н. ,


Отговор 3:

Това не са точно определени термини, но начинът, по който обикновено се използва, е:

Инвестиционният посредник е компания, която управлява взаимни фондове или хедж фондове и др. BlackRock, Fidelity и др. Са инвестиционни посредници.

Холдинговата компания е корпорация, която притежава друга корпорация, която всъщност прави каквото и да прави, за да печели пари. Citigroup е пример за холдингова компания. Citigroup е публично дружество, което притежава всички различни банкови корпорации, които работят под името „Citibank“ и т.н. ,